NO.PZ201702190100000202
问题如下：
2.Which risk measure is Hamilton most likely to present when addressing the committee’s concerns regarding potential losses in extreme stress events?
选项：
A.Relative VaR
B.Incremental VaR
C.Conditional VaR
解释：
C is correct.
Conditional VaR is a measure of tail risk that provides an estimate of the average loss that would be incurred if the VaR cutoff is exceeded.
考点：Extensions of VaR
解析：这道题的关键词是极端损失情况，说明是在尾部，且落在分位点的更左边。
A: relative VaR，需要与benchmark 相比，这道题没有说到基准、或者低于某个指标的业绩情况，可排除。
B: incremental VaR, 没有提到某个stock权重变化，也没有权重变化前后VaR的比较，可排除。
C: Conditional VaR，可以衡量分位点以左所有损失的平均值，计算极端情况下的预期损失。所以只有C了
这小问的选C的关联点在题干中的哪里？我就看到倒数第二段了。
