李老师举的这个例子，为什么95%ES推出的VAR97.5%呢？怎么算的这个平滑
DD仔_品职助教 · 2021年12月29日
嗨，从没放弃的小努力你好：
同学你好
1，VAR是分位点数据，ES是尾部平均数据，95%的ES尾部取平均相当于是在5%切了一刀一半一半（因为ES是等权重取平均，代表每个数据站的权重都一样，所以尾部5%的平均是对应的分位点是尾部2.5%），最接近的VAR数据就是切出来的那一个分位点数据97.5%。
2，ES更平滑因为是尾部数据取平均，考虑到了尾部所有的损失可能，不像VAR直接是拿分位点的数据，这里指的是99%ES 98%ES 97%ES这三个数据相比于99%VAR 98%VAR 97%VAR这三个数据而言更加平滑。
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