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haolin · 2018年03月02日

三级衍生基础班讲义

(1)三级衍生基础班讲义第13页的例题第一问目标的贝塔是1.1,我不太明白的是原来组合的贝塔是0.8,futures的贝塔是1.05,相当于原来的组合和futures构成了新的组合,新组合的两个资产贝塔都小于1.1,为什么放到一起之后贝塔反而会变大了?
(2)我还有一点不明白的地方是一级的时候学过股票组合的贝塔是各个股票贝塔的市值加权平均,如果按照市值加权平均计算的话,原来组合的贝塔是0.8,futures的贝塔是1.05,二者按市值加权后,贝塔也不会达到1.1啊?是我理解错了,还是一级的时候说组合的贝塔是加权平均是贝塔不适用啊?

1 个答案

竹子 · 2018年03月04日

因为使用了衍生品,相当于举了杠杆,有放大作用。

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