同学你好，variance swap就相当于俩人约定了50万的本金，然后一方付一个固定波动率（比如30%），另一方根据当期的实际波动率付一个浮动的波动率（浮动方，相当于利率互换里的libor）。
这里的操作是有两个swap的，当个股的波动不变，市场correlation增大时，（个股的vairance们不变）index的variance会增加，但是因为index的variance swap 是付固定的收浮动的，所以收的多了，pay的仍固定。也就是赚了。和buy correlation的策略吻合。
