郭静_品职助教 · 2021年12月09日
嗨，爱思考的PZer你好：
这两种方法都考虑了负债的现值，但具体方式一样。
在surplus optimization这种方法中，surplus =market value of assets - PV of liabilities，通过这种方式将PV of liabilities考虑在内。而Hedging/return seeking portfolio（即资产分为2个组合，一个是hedging portfolio，一个是return seeking portfolio。hedging portfolio模拟负债未来现金流支出（hedging portfolio现值=PV of liabilities），通过这种方式将PV of liabilities考虑在内。
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