关于课程内容：美式期权的二期二叉树，在t=1时要判断C1+和（C1+一撇）谁大，如果C1+一撇大，则在t=1提前兴权。这里不是太明白，我有点概念混淆。就是C1反正都要折到0时刻，去缴纳“请客吃饭的钱”，那谁大谁小的意义是什么呢？就都是要折到t0由我承担。麻烦解答，谢谢。
lynn_品职助教 · 2021年12月07日
嗨，爱思考的PZer你好：
在t=1时要判断C1+和（C1+一撇）谁大，如果C1+一撇大，则在t=1时，投资者认为，期权继续等待至t=2时行权的价值折现小于t=1时刻立即行权的价值，就可以直接在t=1时刻行权，而不用等到t=2时刻，那么对于t=0时刻的期权价值，就只需要用t=1时刻行权的期权价值折现即可。举个例子，某树杈，t=1时刻，期权行权可以获得2块钱，t=2时刻的期权价值折现到t=1时刻的，期权价值为1块钱。那么该岔路t=0时刻的期权价值，就等于2块钱折现到t=0的现值。提前行权的好处就是可以择优，选择最优的方案执行。
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xxxxsdadas · 2021年12月08日
我明白了，我是不是把price和value给混淆了，就是走到t1的时候，实际上我的期权已经按无套利的原则，在t0早都交过钱了，所以如果（C1+一撇）大，实际这个一撇折到t0的价值是更大的，这是卖出实际我赚了price和value之间的差价