MVO

嗨，努力学习的PZer你好：

在AO中，要选择最优的资产配置，有很多种方法，比如MVO，reverse optimization，Monte carlo, risk budgeting等等。不同的方法，认为的最优不同。

在没有引入效用最大化时，最简单的衡量业绩的方法是Sharpe ratio，它是与有效前沿相切的一条线，而有效前沿又是相同风险下收益最大，相同收益下风险最小的点连成的。有效前沿是所有的风险资产构成的。而Sharpe ratio，作为与有效前沿的切线，是在有效前沿的基础上引入了无风险资产。所以在之前学组合管理的时候，一说到衡量业绩，最常用的是Sharpe ratio，但它有很多缺点。

MVO也是属于AO的一种方法，用到的是效用最优。

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