V-model中这三句话如何理解？这个应该是某道题的解释，具体出处不记得了，但应该是品职题库里面的，辛苦老师解答一下，谢谢！
- implies non parallet shifts
- implies constant or drift risk premium
- implies decreasing volatility in short-term rate
李坏_品职助教 · 2021年12月07日
嗨，努力学习的PZer你好：
v model的λ，是取决于k, θ， r这些参数。这些参数是否变化，决定了λ是否变化。而model 3的λ只有一个参数：t， 时间t是一直在变的，所以λ一直variant。
何老师的结论也没问题。她说经典题statement 1的后半句话是对的，v-model是assume non -parallel shifts for short term interest rate, 短期利率未来的变化方式.
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李坏_品职助教 · 2021年12月07日
嗨，从没放弃的小努力你好：
v-model的λ = k(θ-r)，这也是固定的值。 λ可变的是model 3那种，model 3的λ是随着时间t的变动而变动的。
v-model是假设利率是均值回归的，所以短期利率在未来的变化是非平行的。 这个Non-parallel shifts主要是说短期利率未来的变动方式
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noemie · 2021年12月07日
V-model的λ = k(θ-r)，应该是即可以是constant也可以是可变的吧？这个模型没有像model 2里面规定一定是constant吧？还有老师 我问的这些都是在经典题中的正确选项或者表达，你们回答的时候很多逻辑都不能自洽，请问我们还要不要记这些何老师在经典题里面讲的结论？
李坏_品职助教 · 2021年12月06日
嗨，努力学习的PZer你好：
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noemie · 2021年12月07日
老师， 对于V-model λ=k(θ-r), 这里的λ可以constant也可以是可变的对吧？
noemie · 2021年12月07日
市场风险经典题 第5部分3.2题中 statement 1里面的表述，何老师说后半句是对的，老师能解释一下么？是drift和shift的区别么？因为老师你多次强调v-model和平行移动还是非平行移动无关，我有点迷惑。