问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
老师不是说派u=（1+Rf）T次方*d/u-d吗，这道题二期二叉树T不是应该等于2吗，为什么派u=（1+Rf）*d/u-d,
竹子 · 2018年02月27日
T代表期限的时长，T=1说明一期为一年。
在每一年，上涨概率都为0.46，即从0-1，上涨概率为0.46，从1-2上涨概率也为0.46，所以我们是将一年看为一期，T=1。
vilyvivi · 2018年02月27日
那么请问什么时候用t次方，能不能举例
vilyvivi · 2018年02月27日
我是说什么时候应该用（1+Rf）t次方-d/u-d来算上涨概率，照你的说法，每一期长度都是1年啊
竹子 · 2018年02月27日
你看上图，是2年为一期的，此时就需要加平方
vilyvivi · 2018年02月27日
是不是半年也可以用你这个图理解呢？
竹子 · 2018年02月27日
我不太理解你的意思，如果你说的是 一期=半年，那么T=0.5
vilyvivi · 2018年02月27日
好的，那我明白了，谢谢
NO.PZ201702190300000305 为什么答案对不上呢？ 感谢~！
看到竹子老师画的一个t=2 的图 如果是1 perio= 2 years,折现to C0的时候，分子也要是（1+rf）^ 2 对么
5.12. 7.61. A is correct. Using the expectations approach, the risk-neutrprobability of up move is π= [FV(1) - /(u - = (1.03 - 0.800)/(1.300 - 0.800) = 0.46. The terminvalue calculations for the exercise values Time Step 2 are c++ = Max(0,u2S - X) = Max[0,1.302(38) - 40] = Max(0,24.22) = 24.22. c-+ = Max(0,u - X) = Max[0,1.30(0.80)(38) - 40] = Max(0,-0.48) = 0. - = Max(0,S - X) = Max[0,0.802(38) - 40] = Max(0,-15.68) = 0. scounting bafor two years, the value of the call option Time Step 0 is c = PV[n2c++ + 2n(1 - n)c-+ + (1 - n)2c--]. c = [1/(1.03)]2[0.462(24.22) + 2(0.46)(0.54)(0) + 0.542(0)]. c = [1/(1.03)]2[5.1250] = 4.8308.u 与 pu 与p概念上要怎么理解，常常搞错
为什么C+=9.4 max(S+ - X,0)和C+=πu 那个公式得出的结果不一样呢 这里有点儿凌乱
