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良爱洳 · 2021年12月01日

问一道题:NO.PZ2020042003000102 [ FRM II ]

问题如下:

Management sees the worst possible situation next week by a $25 million liquidity deficit, it has a probability of only 15%. The best possible outcome would be a $80 million liquidity surplus. However, this is judged to have only a 10% probability of occurring. More likely is the middle ground—a $15 million liquidity surplus—with a management-estimated probability of 75%. According to the information above, this financial firm’s expected liquidity requirement must be

选项:

A.

15.5

B.

16.5

C.

14.5

D.

19.5

解释:

考点:对Liquidity and Reserves Management: Strategies and Policies-Estimating Liquidity Needs的理解

答案:A

解析:

Expected liquidity requirement = 0.10 × (+$80 million) + 0.75 × (+$15 million) +0.15 × (-$25 million) =15.5 million

这里答案应该是-15.5吧?
2 个答案

DD仔_品职助教 · 2021年12月01日

嗨,爱思考的PZer你好:


不是说有盈余就可以高枕无忧,盈余是要再投资出去的,那么投资出去之后还是会面临流动性需求的。

建议同学再回去听一下基础课程,S11 “Sources and Uses of Funds Approach(2) 2倍速5min25s开始 老师有详细讲解

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

DD仔_品职助教 · 2021年12月01日

嗨,努力学习的PZer你好:


答案没有错,就是正数。

根据公式计算出来的是正数,代表的是有盈余。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

良爱洳 · 2021年12月01日

没太理解 Requirement的意思是因为出现了deficit require的金额才是正的吧?既然有盈余 requirement应该是负的才对?