Lily · 2021年11月24日

21Mock上午题Derivatives Q34 FRA的current value

这题可以用画图法求么，讲解是用重新定价法求的

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lynn_品职助教 · 2021年11月26日

嗨，从没放弃的小努力你好：

因为FRA是利差，也是这份合约的价值。也可以直接折现求value，在0时刻假设借进来一笔钱NP，然后5时刻，loan结束按照FRA利率还本付息，一进一出两个现金流都折现到同一时刻，再做差，同样也是FRA带来的价值。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

lynn_品职助教 · 2021年11月24日

嗨，努力学习的PZer你好：

如图：分两步，第一步，求t=0时刻的FRA利率，第二步，求借款的利息差，再折现到t-0，即为t=0时刻的value。

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努力的时光都是限量版，加油！

Lily · 2021年11月26日

为什么需要先求一个新的FRA，不能直接折现求value么