unsmooth

嗨，从没放弃的小努力你好：

问题是原版书没说具体怎么unsmooth的方法, 我是希望能说说怎么unsmooth, 二级数量里面哪里提到了, 可以具体说一下哪个知识点吗?

翻了下这个Case部分对应的考纲和原版书相关内容，这块确实是定性描述了下这个问题，具体是如何Unsmooth也没有提到。

然后翻了下考纲，确认了下这里没有要求。

关于如何unsmooth已经超出我的知识储备了，现在除了具体负责的科目，其他内容也忘得差不多了。如果想了解可以问下2级的数量板块。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

这里是这样，illiquid assets，由于数据过少，所以统计出来的Standard deviation是过低的。

例如，同一个小区的二手房交易，可能5年内只交易了2笔，所以5年内只有这2个数据。那只根据这两个数据估算房价的波动率时，波动率是严重被低估的。

因为有可能这五年内，房价已经经历过了1轮上升，1轮下降，1轮平稳，实际上房价的波动会很大。

但是，只看这2笔交易数据，统计出来的standard deviation是过小的，实际上是过于Smoonth的数据。

illiquid asset都存在着这类问题。

为了回归真实的数据，我们就需要对数据进行unsmooth，其实就是利用2级学过的数量内容，对数据进行回归。

原版书介绍了几种方法，然后主要是引出了下面这幅图的对比：

原始的illiquid asset 波动率为绿色的柱状，红色，浅蓝色，深蓝色分别代表用了3种unsmooth之后的波动率。

经过对比可以发现，利用unsmooth的方法之后，尽可能地还原出了真实的波动率，那红色、浅蓝色，深蓝色的波动率都会更大。

这就代表着：illiquid asset的初始数据确实存在着smooth问题，需要利用相关的统计方法对数据进行unsmooth。

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