计算

问题如下：

Based on Exhibit 1, Company XYZ’s capital adequacy over the last three years, as measured by the three key capital ratios, signals conditions that are:

选项：

mixed.

declining.

improving.

解释：

A is correct.

Company XYZ’s key capital adequacy ratios show mixed conditions.

The ratios are calculated as follows:

1. Common Equity Tier 1 Capital Ratio = Total Common Equity Tier 1 Capital / Total Risk-Weighted Assets

2015: 137,100 / 1,242,500 = 11.0%

2016: 142,367 / 1,282,849 = 11.1%

2017: 146,424 / 1,298,688 = 11.3%

2. Tier 1 Ratio = (Common Equity Tier 1 Capital + Additional Tier 1 Capital) / Total Risk-Weighted Assets

2015: (137,100 + 17,600) / 1,242,500 = 12.5%

2016: (142,367 + 20,443) / 1,282,849 = 12.7%

2017: (146,424 + 22,639) / 1,298,688 = 13.0%

3. Total Capital Ratio = Total Capital / Total Risk-Weighted Assets

2015: 192,900 / 1,242,500 = 15.5%

2016: 190,374 / 1,282,849 = 14.8%

2017: 191,519 / 1,298,688 = 14.7%

The common equity Tier 1 capital ratio and the Tier 1 capital ratio both strengthened from 2015 to 2017, but the total capital ratio weakened during that same period, signaling mixed conditions.

解析：

考点：Analysis of Financial Institutions - Analyzing A Bank - The CAMELS Approach - Capital Adequacy

题目问：根据 Exhibit 1，以三个关键资本指标衡量，反应 XYZ 公司近三年资本充足情况的变化是怎样？

首先，根据题目的问法，我们是要「综合」看三个指标的变化，而不能只看某一个指标（比如不能只看 Common equity Tier 1 capital ratio 这一个指标的变化）。如果三个指标都是同向变化的，我们才能选 B 或者选 C；只要至少有一个指标，和其他指标变化异向，我们就只能选 A mixed

其次，这道题要看的三个关键资本指标，在 Exhibit 1 中，并没有提供，需要我们根据表格数据计算，所以要掌握三个指标的含义和算法。三个指标的分母都是相同的，均为 Total Risk-Weighted Assets，区别在于分子。具体计算过程请见解析上方的步骤。

最后，这道题计算量较大，需要先计算出 3 个指标近 3 年共 9 个数据，在计算正确的基础上，还要综合比较才能得出结果。有同学看到这道题就想放弃，这里也补充一下背景和建议。

背景：这章 2019 年教材的课后题，只有一个case，都是考查定性结论。没有考查计算题的倾向。而 2020 年课后题新增了两个case，涉及到大量计算。这道题就是新增 Case 中的定量计算题目，这可能是协会出题的一个风向标，即考试可能会出类似的计算题目。

建议：备考时根据复习的时间精力适当关注；考试时，如果遇到这种需要大量计算的题目，可以先评估一下耗时，如果所需时间太多，可以先做其他题目，其他有把握的题目都做完有时间再回头慢慢算，这样心里也不会太急，也许会事半功倍。