macaulay duration和long int rate的问题

嗨，从没放弃的小努力你好：

2，

因为现在收益率曲线的形状是inverted

inverted的就是短期利率保持上扬形态，长期利率是回落形态。

所以现在应该买短期利率，而卖出长期利率

在CME中，不需要考虑借钱啥的那么复杂。买入利率，就是看好这个利率上涨的趋势。

其实题目出题角度很简单，想考察的是收益率曲线的特点，考生有没有理解

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

1.

你的理解是对的。

三级CME中沿用固收学科modified duration=Macaulay duration/(1+y)这个公式。

这里的y也是YTM

本题说的是COMPOUNDEDE ANNUALLY，所以是一年付息一次。

如果是半年付息一次的话，那么就是用y/2代入计算。

不过这毕竟是CME学科，应该不会搞这么复杂，特别是用固收里很细化的点来考察。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！