三级Derivatives原版书题目问题

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好~

8282.5是题新给的信息，对应原文“The price of the FTSE 100 Index futures contract has increased to £8,282.5.”

同学列出的 “7900*1.05=8295” ：

（1）     如果同学看错了5%其实是指数的增长，不是期货的增长的话，那需要仔细一点呢审题哈，

（2）     如果同学列式中的1.05是用期货合约的β乘以大盘增长的5%后然后再加1得到的，可以看下后面的解释：

基于（2），那么到底该用8282.5，还是用同学在这里用β计算出来的数值呢？

原则是这样的：

1.     如果题目直接告诉了我们这个期货合约增长到了多少，就如同本题这种情况，那么毫无疑问这个数值就是此时期货合约的价格；

当然这种情况还有一个小小的变形就是告诉我们期货合约的价格增长了多少，此时，用期初期货合约价格乘以（1+增长的百分比），得到的才是期货合约的价格。

只要有上述这个信息，不用犹豫，此时期货的价格就是题目给到的，就像本题是8282.5一样。

2.     当题目没有1这种情况时，就用期货合约的β乘以大盘增长的百分比，得到期货合约增长的百分比，然后再计算得到此时期货合约的价格，也就是基于（2）的理解下同学的计算方法。

为什么β这种方法是作为一种备选不是最优被使用的呢，

因为我们根据β计算出来的结果只是包含了系统风险的影响，但其实还有很多复杂的因素会影响价值的大小，因此只要题目给到1中的情况就优先使用；如果题目没有给到，此时我们再用β来计算。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

是指数涨了5%，7900那个是futures