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AmberLiu · 2021年11月22日
老师，请问下，我记得上课说过B0就是expect return，第一题是求expect reture B0，第二题是求E（R），系数带入方程式，想明确下什么时候求expect reture B0？
星星_品职助教 · 2021年11月22日
同学你好，
第二题是考察利用Multifactor model对于return进行分解（return attribution），这里不会有b0的问题。
第一题涉及到的macroeconomic model才会涉及到截距项b0。一般而言，
①要求进行计算的往往是要求将所有项都代入模型后得到的结果；
②b0往往出现在定性考察模型各个参数含义的时候，例如问截距项为11%代表什么意思。给出expected return，surprise，no economic meaning等供选择。
