Carry Trade

嗨，从没放弃的小努力你好：

嗯，你说的也有道理，但我们讲的标准的intermarket trade是不会像你说的这样比较的，标准Intermarket的步骤是先用hedged return选出最好的资产，然后在每种portfolio currency中比较hedged与unhedged return，只要遵循这一流程做Intermarket trade的计算题，肯定是不会出错的。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

老师好，还是没太明白，题目不是说是可以hedge成任意一个货币，然后为了获得收益吗？ 另外在判断选择hedge成另外哪个货币的时候，是不是也是比较 （7.1-0.15）/2-2 和 (1.4-0.15)/2-1 这两个数值来进行选择的哇

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题目说可以hedge成任何一种货币，就是说，如果投资希腊资产，可以hedge成MXN、UK和USD，因为Greek本身用欧元标价，所以就不存在hedge成EUR的问题。无论hedge成哪一种货币，我们要比较的是针对这种货币，hedge还是不hedge好，比如，A选项，对于portfolio currency是MXN，我们要比较的是（7.1%-0.15%）/2与预期欧元对MXN升值2%，对于B选项，对于portfolio currency是USD，我们要比较的是（1.4%-0.15%）/2和预期欧元对美元升值1%，而不是把（7.1%-0.15%）/2与（1.4%-0.15%）/2这两个hedged return进行比较。

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嗨，努力学习的PZer你好：

第一个问题，如果porfolio currency不是peso，而是EUR的话，那么是不是最终的利润就需要计算（7.1-0.15）/2-2=1.475了呢？----

如果Portfolio currency 不是peso，而是欧元，那么就是用欧元投资希腊债券，就不涉及到汇率转换的RFX了，投资收益就是希腊债的收益。

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嗨，爱思考的PZer你好：

（1）如果是提问最终hedged带来的收益的话，以EUR举例，是否应该考虑再从pesos换回EUR的贬值幅度，最终利润应为（7.1-0.15）/2-2=1.475呢？

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不考虑，题目说了，portfolio currency就是peso，相当于Peso投资希腊债券，比较hedge成MXN和不hedge的return。

（2）另外，如果Pesos贬值幅度是4%，而不是2%的话，那这道题目是不是就不应该hedge成Pesos了，而应该选择不hedge呢（因为hedge成美元的收益也是(1.4-0.15)/2-1是负的

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如果peso对欧元贬值幅度4%，那么欧元对peso的升值近似为4%，大于hedge return=(7.1%-0.15%)/2=3.475%，那么不hedge。是否hedge成peso与美元收益无关。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！