pzqa015 · 2021年11月20日
嗨,从没放弃的小努力你好:
这道题出的不严谨,它想表达的yield curve move upward是平行移动
对于平行移动△P/P=-MD*△y+1/2*Convexity*(△y)^2,题目说了三个portfolio duration相近,那么convexity越大越好,因为convexity越大,收益率曲线上行时跌少的性质对投资者更好。
三个portfolio中,A更像是一个barbell,B更像是一个laddered,C更像是一个bullet。我们有个结论,在duration相近时,convexity的大小顺序是:
barbell>laddered>bullet。
所以,A作为barbell 表现更好。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!