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斯晨怡🍊 · 2021年11月20日

解答

这题只需要看凸性吗?它的利率都是上行的,不是bullet更好吗
1 个答案
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pzqa015 · 2021年11月20日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这道题出的不严谨,它想表达的yield curve move upward是平行移动

对于平行移动△P/P=-MD*△y+1/2*Convexity*(△y)^2,题目说了三个portfolio duration相近,那么convexity越大越好,因为convexity越大,收益率曲线上行时跌少的性质对投资者更好。

三个portfolio中,A更像是一个barbell,B更像是一个laddered,C更像是一个bullet。我们有个结论,在duration相近时,convexity的大小顺序是:

barbell>laddered>bullet。

所以,A作为barbell 表现更好。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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