Hertz_品职助教 · 2021年11月21日
嗨,努力学习的PZer你好:
同学你好~
不是的哈
1. Gamma表示的是delta对标的资产的敏感性,换句话说gamma代表了标的资产变化1单位时,delta的变化程度,变化程度越大说明gamma越大。其中Delta衡量的是期权价格对标的股票的敏感度。
2. Gamma的性质之一:gamma在期权ATM的时候最大(下图是二级衍生中关于gamma的讲义,我截图放在这里,同学可以看一下)
3. Implied volatility是根据期权价格反求出来的波动概率,根据BSM模型,我们知道期权的价格受到标的价格,执行价格,无风险利率,波动率等因素的影响。
所以,当我们知道了一个期权的价格,又知道了其他因素后,就可以反求出此时对应的波动率,也就叫做隐含波动率。
又因为在这些因素中对期权价格影响最大的就是波动率,所以当隐含波动率高的时候,对应这这个期权价格就贵,所以才说“期权是唯恐天下不乱的衍生品”,波动率越大,期权越贵。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版,加油!