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AL · 2021年11月20日

Derivative 

2021 年 Am 第一題的 第一問 carrytrade 為什麼不用考慮匯率呢 不是要算profit 嗎 如果考慮了要咋算呢 如果用了forward 去hedge 按理來講應該不怕 interest volatility 大吧 為啥 它的解釋risk會這樣講呢
AL · 2021年11月20日

mock題

2 个答案

Hertz_品职助教 · 2021年11月21日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好

是的

假设借A投B,汇率表达形式是A/B的话:

严格来计算carry trade的profit=S1/S0 × (1+r_B)- (1+r_A)≈(r_B-r_A)+B的升值。

但是这道mock题目在计算profit的时候就是直接算的两国的利差,也没有考虑到投资的币种的升值,mock题目就是这个样子,经常出题不严谨,答案给的有时也很任性。

我们需要掌握上面我列出的计算carry trade的profit的公式即可哈,真题不会这么不严谨的

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努力的时光都是限量版,加油!

Hertz_品职助教 · 2021年11月21日

嗨,爱思考的PZer你好:


同学你好~

是这样哈

1.     Carry trade策略:借低利率货币投资高利率货币,并且是不作hedge的,这是这个策略的定义。

该策略可以认为是一种套利的策略,套利策略一般时间不长,所以该策略里是不对外汇风险进行hedge的哈。当然也因为他不对外汇敞口进行hedge,所以也就有对应的风险了。

2.     carry trade策略的执行最主要的是抓住两个条件:一两国的利差比较大;二是汇率波动小。

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加油吧,让我们一起遇见更好的自己!

AL · 2021年11月21日

那我就算不hedge 也要 酸匯率的變化吧 如果有盈餘profit 得情怳下? 謝謝

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