basis risk和spread risk

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好。

basis risk：

比如你手里有现货头寸，担心现货价格下跌，那么你short一份futures，使得现货价格下跌时，现货亏损=期货收益，从而达到风险对冲的目的。但是在这一过程中，△S≠△FP，导致不能完全hedge价格变动风险，这个风险就是basis risk。Basis risk一般是使用futures才存在的。

Spread risk：

在免疫策略中，资产与负债的性质不同，比如asset 是国债，liab是公司发行的债券，企业债有spread，国债无spread duration，那么面对市场基准收益率变化，国债与企业债折现率变化不一致，进而价格变动不一致的，这是spread risk。

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就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！