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Colin · 2021年11月18日

门槛值K

  1. FRM II
  2. Credit Risk Measurement And Management

NO.PZ2020033002000089

问题如下：

Season Inc. currently has assets valued at $500 million and its liabilities sum up to $200 million. The standard deviation of asset values is $100 million. What will be the approximate distance to default using the KMV calculation?

选项：

A.

2 standard deviations

B.

3 standard deviations

C.

5 standard deviations

D.

Cannot be determined

解释：

B is correct.

考点：Distance to default

解析：

Using Equation: DD=z=A−KσA\text{DD}=z=\frac{\text{A}-\text{K}}{\sigma_A}, the DD is   500−200100=3\;\frac{500-200}{100}=3standard deviations.

您好，如何看出门槛值K=200？

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2 个答案
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品职答疑小助手雍 · 2021年11月19日

同学你好，最终结果其实还是以公司负债作为门槛值，因为KMV的一个假设就是公司负债是一个零息债。

那个短期+长期的是对这个给这种条件的公司的情况如何转换成一个零息债的假设，给条件就按这个方法算，没给条件就直接带负债。

品职答疑小助手雍 · 2021年11月18日

同学你好，因为公司负债就是KMV的门槛值，本题给的条件是200.

Colin · 2021年11月18日

我记得KMV模型里有个算门槛值的方法，短期负债+长期负债啥的，您的意思是，有长期负债和短期负债的条件就用公式，没有就直接带入负债是吗？

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NO.PZ2020033002000089 问题如下 Season Incurrently hassets value$500 million anits liabilities sum up to $200 million. The stanrviation of asset values is $100 million. Whwill the approximate stanto fault using the KMV calculation? 2 stanrviations 3 stanrviations 5 stanrviations Cannot termine B is correct.考点stanto fault解析Using Equation: =z=A−KσA\text{}=z=\frac{\text{A}-\text{K}}{\sigma_A}=z=σA​A−K​, the is   500−200100=3\;\frac{500-200}{100}=3100500−200​=3stanrviations. 老师在KMVmol下的不是要先判断一下长期债券和短期债券的比例吗？采用不同的公式去计算bt，然后在计算,这里就直接用200m了，不应该选

2023-07-19 20:42 1 · 回答