Derivative 问题 经典4.3

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好~

我也去看了老师的讲解视频哈，注意这里老师没有说sell CHF/USD forward 等同于short USD/CHF。老师的意思是说，表述2中的sell CHF/USD forward 是不对的，因为我们外币是CHF，本币是USD。所以应该short USD/CHF。老师在下面写的是正确的表述，并不是二者相等哈

然后你的问题中：“我的问题是 short CHF/USD. 不是short USD , long CHF 吗？ 跟short USD/CHF 相反才对啊”

——这里的理解是对的，

再说一下本题吧：

这道题目是一道mock题目，我们按照知识点对它进行了拆分，所以这里看到的只是题目的一部分。它的大的题目背景在该经典题的R17-2.4。根据这里的题干我们知道一个外币投资是CHF，本币是USD。

1.     不基于题目的背景单纯看表述2，short forward on CHF/USD，根据表格最后一行数据计算的roll yield结果为正。表述没有问题。

2.     但是case里面的题目都是要基于背景来考察的，因此表述2的错误就在于，我们是持有CHF外币，本币是USD。因此应该short forward on USD/CHF（本币/外币），在这个汇率表达形式上再通过roll yield=F-S/S来计算。因此表格中最后一行的CHF/USD的信息，需要全部取倒数变成USD/CHF的形式再带入计算的哈，此时结果就是负数啦

----------------------------------------------
加油吧，让我们一起遇见更好的自己！