pzqa015 · 2021年11月17日
嗨，爱思考的PZer你好：
这里long wing,short body是为了增加convexity。
你说的没错，butterlfy 与 condor都是duration neutral的策略，在Portfolio中做butterfly 和condor的改造，不会改变duration，但long wing，short body相当于Long barbell，short bullet，在不改变duration的情况下，增加了convexity。根据△P/P=-MD*△y+1/2*Convexity*(△y)^2这个公式，duration不变，增加convexity可以带来涨多跌少的优良特性。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
