郭静_品职助教 · 2021年11月16日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好～
这一个题目对应的知识点是三种liability-relative asset allocation方法的对比，具体对比如下表：
由这个表格可以看出，surplus optimization并不要求A-L>0, any funded ratio都可以使用surplus optimization。这里的surplus指的是对A-L的差值进行最优化，当这个差值<0（即surplus为负）时，surplus optimization的目的是要最小化这个差值。
很多同学会因为surplus这个单词而误以为surplus optimization下的funded ratio要求大于>0，这个表格可以重点记忆一下。对funded ratio有要求的只有Hedging的方法，且只有basic approach要求要funded ratio大于0。Hedging方法下的另外一种variant（partial hedging/dynamic versions）方法，也不要求funded ratio>0。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
