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玛卡巴卡123 · 2021年11月14日

不懂 为啥标普500指数会比正态分布肥尾

NO.PZ2020011303000041

问题如下:

How does the distribution of the daily return on the S&P 500 differ from a normal distribution?

选项:

解释:

The distribution of the S&P 500 has fatter tails and is more peaked than the normal distribution.

不懂 为啥标普500指数会比正态分布肥尾 

1 个答案
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DD仔_品职助教 · 2021年11月14日

嗨,爱思考的PZer你好:


正态分布是一个对称的分布,而标普500其实是一个反映实际回报率的分布,实际的市场肯定不会像正态分布那样完美,并且实际的市场情况肯定是极端值的情况会比正态分布反映的情况更多,因为市场会收到投资者的情绪波动,投资者大多都不是理性人,会做出over react,导致股票回报率高的时候更高,低的时候更低,所以标普500指数分布要比正态分布的尾巴更肥。

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