worldcup · 2021年11月13日
第11页，当计算的的资产不足以满足退休需求时，第2点，没太懂。减少投资组合的大小？
第17页，可撤回和不可撤回信托的区别的第一点，为什么cost basis会上升to market value？这个是针对可撤回么？是指我撤回了后，再补充？
第28页，判断life insurance的需求里的第二小点， correlation between wage growth rate和risky asset return，越大需求越小，因为discount rate变大了。可以解释一些这个correlation怎么和discount有关？
第68页，150million的欧元算很大么？
伯恩_品职助教 · 2021年11月14日
嗨，从没放弃的小努力你好：
第11页，当计算的的资产不足以满足退休需求时，第2点，没太懂。减少投资组合的大小？——这个是历年真题的2014年Q1的D
看原话吧，“通过接受较低的生活水平或在退休期间减少支出，减少他们退休时所需的投资组合规模。 他们目前有望在四年内在其投资组合中积累 1,735,786 美元。”其实就是表达减少需求。
第17页，可撤回和不可撤回信托的区别的第一点，为什么cost basis会上升to market value？这个是针对可撤回么？是指我撤回了后，再补充？——这个题是2011年真题的第一题，结合例题看更清晰，是这样的，由于可赎回信托，实际是属于settlor，所以等其死后，要对其征收遗产税，遗产税的税基肯定是按照settlor死亡当时的市值来征收的。大概是这个意思。理解了吗？
第28页，判断life insurance的需求里的第二小点， correlation between wage growth rate和risky asset return，越大需求越小，因为discount rate变大了。可以解释一些这个correlation怎么和discount有关？——这个总结来自2015年Q8的C。这个寿险计算方法有两个，其中一个是根据human capital来计算出需要的寿险。而风险高，意味着更高的折扣率（discount），这个是分母，进而导致human capital更小，所以根据human capital计算出来的寿险需求就会少。
第68页，150million的欧元算很大么？——这个来自2018年的真题Q1 B，150million也就是1亿5千万欧元了，一般来说是足够买全需要的指数了。
----------------------------------------------加油吧，让我们一起遇见更好的自己！
