确认一个知识点 - Record Retention

嗨，爱思考的PZer你好：

谢谢老师，第二小点，我看您把performance给划掉了， 有针对terminated composite performance的要求吗？——不是的。我的意思是第2 小点，是要把composite 改成portfolio就可以了

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嗨，从没放弃的小努力你好：

在GIPS里，Record Rentention:

1. 在list of composite descriptions里，terminated composite的description要保留至少5年。——对
2. Terminated composite的performance，只需要保留到上一个full month就好（例如4月15日terminated，performance保留到3月31日即可）——这个是terminated portfolio是保留到上一个full month
3. 如果一个公司一开始没compliance with GIPS，之后才compliance，还要保留前5年的historical data （historical data要按照GIPS的标准），所以总共保留要10年。
4. 如果一个公司成立时间比较新，只需要从inception开始，building up to total 10年的performance。

3和4 我统一解释一下，你按照我的思路来理解

打个比方2021年我现在宣称我遵守GIPS了（公司成立在比如2008年吧，哪年不重要，只要是在宣称遵守GIPS的5年前成立的就行），先要出示前5年的业绩（就是要出示从2017年到现在的），然后每一年都要增加今年的业绩。这样2022年初的时候就是6年了，2023年初就是7年了。一直到2027年初的时候，刚好是10年，但是在2028年怎么办呢？2017的业绩就可以不用要了，只保留2018年到2017年的就可以。就是展示至少10年的业绩。刚宣传的时候只要出示之前5年的就行，然后每年增加，直到保持10年的业绩就可以了。这样理解了吗？

如果是2020年成立的公司，2021年宣称遵守GIPS，那么公司都没有5年的历史，当然也拿不出5年的历史业绩，那就有多少年就拿多少年的历史业绩。

在GIPS里关于A&M的追溯调整：

如果一个没有compliance with GIPS公司被收购了，只要strategy和decision making那个投资经理都一样，收购的公司 who compliance GIPS是可以把这家被收购公司的historical data 追溯调整然后link起来的——同时要求必须决策过程在新公司或收购公司内保持基本完整和独立； 和新公司或收购公司有记录和支持业绩的记录。

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在Ethics和AMC里，Record Rentention:

1. 如果当地法律有要求则根据按照当地法律执行，
2. 如果当地法律要求保留5年，则保留5年。
3. 如果当地法律要求保留10年，则保留10年。
4. 如果当地法律没有要求，则根据协会要求要保留7年。

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正确

你剩下的两个问题均是关于GIPS的，我转给GIPS的负责人来给你进行答复。