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老虎爱小猪™ · 2021年11月09日

gamma

what is gamma of the covered call option? 为什么gamma是负的

1 个答案

lynn_品职助教 · 2021年11月10日

嗨,爱思考的PZer你好:


covered call = long stock + short call —— short call 的 gamma 等于 负的 long call的gamma

long 头寸下,gamma有如下特点:

  1. gamma call (到期日,执行价) = gamma put (到期日,执行价);
  2. 在 at the money时,gamma 最大;
  3. 在 deep in- or out-of-the-money时, gamma 无限趋近于 zero;

2&3就是gamma的取值范围,(0,无限大),所以short call 的gamma就是negative的。

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就算太阳没有迎着我们而来,我们正在朝着它而去,加油!

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