这道题怎么理解

嗨，爱思考的PZer你好：

我们理一下这道题目哈

1.这个CIO想在6个月后借一笔钱，借款期限是3个月。

2.他担心6个月后利率上涨，借钱的成本增加→于是他在此刻签订了一份期货合约，锁定了将来的借款利率是1.95%。（担心利率上涨即担心interest rate futures下跌，所以是sell interest rate futures，interest rate futures的价格与利率呈反向变动的关系 ）

3.但是不知何原因，他在6个月的时候没有按照锁定的利率借钱，直接在市场上按照2.7%借的钱。

4.所以之前的期货合约用不上了就要平仓平掉。注意这里题目只是说要把它平仓平掉，并没有说怎么平仓，我们也不必纠结他是现货平仓还是签一个反向的远期头寸平仓，这都没有关系的。

5.所以在一对期货合约上，他收益是2.7%-1.95%=75bps；现货头寸上借钱付出2.7%。等效借款利率就是1.95%了

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