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ladycoco想放假 · 2021年11月08日

关于CME

如何理解这句话:the increase in loan defaults reduces the expected return on corporate bonds/loans. Hence, the credit premium should increase less.

根据公式:the additional expected return demanded for bearing the risk of default losses=expected default losses+the credit premium,如果default losses上升,不是应该expected return要上升吗? 怎么是reduce?然后credit premium怎么又增加less?

2 个答案

源_品职助教 · 2021年11月10日

嗨,从没放弃的小努力你好:


是截图中,红框处的这两条。因为这两条先说了增加。

所以到约率上升,credit premium下降。

但是考虑到之前是在上涨,所以总体是上涨的比较少了。

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虽然现在很辛苦,但努力过的感觉真的很好,加油!

源_品职助教 · 2021年11月08日

嗨,努力学习的PZer你好:


default losses上升表示违约率上升,违约率上升就表示发生的损失在上升。

发生的损失在上升,所以RETURN是下降的。所以credit premium是下降的。

因为讲义之前两条说的都是credit premium在上升。所以考虑到这里下降抵消了部分的上升。

所以说的是增加了LESS

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努力的时光都是限量版,加油!

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