问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
请问能解释一下为什么at the money时候，instrinsic value等于0吗？
t=t时，exercise value = St-FP/（1+rf）^t, at the money不是St=X吗
NO.PZ2016031201000048 问题如下 at-the-money Americcall option on a stothpays no vin hthree months remaining until expiration. The market value of the option will most likely be: A.less thits exercise value. B.equto its exercise value. C.greater thits exercise value. C is correct.Prior to expiration, Americcall option will typically have a value in the market this greater thits exercise value. Although the Americoption is at-themoney antherefore hexercise value of zero, the time value of the call option woullikely leto the option having a positive market value. 中文解析market value = time value + intrinsic value（即execise value），该option目前是ATM状态，即execise value =0，而距离到期日还有3个月，time value 0，所以market value 0 , 选 如上
老师你好，可以完整讲一下这道题么？
equto its exercise value. greater thits exercise value. C is correct. Prior to expiration, Americcall option will typically have a value in the market this greater thits exercise value. Although the Americoption is at-themoney antherefore hexercise value of zero, the time value of the call option woullikely leto the option having a positive market value. 这是我自己写的的推到过程，请问下，对不对
问一个和解题不太相关的问题，在option pricing里面方法三有学过Americcall 的最小值和europecall是一样的，因为不可能卖的比euro call便宜即max（0，St-pv of X）但我看之前的解答里面，老师都提到Americcall = max（0，St - X）没有用euro call的最小值公式为什么呢
Q1:我是这样想的at-the-moneyST=X， 此时t=t时刻，那么St=ST/(1+RF)^T-t， 那么St肯定小于ST（即X）。但是St，ST指的是unrlying asset的价格（错因之前一直把他们当做option在t时刻的市场价）。此时问题等价于，t=t时刻，比较option value=（St-X/（1+rf）^T-t）+time value与 X 之间的大小。又因为X=ST，所以intrinsic value=（St-X（1+rf）^T-t）= 【ST/(1+RF)^T-t】-【X/（1+rf）^T-t】=0。因此option value=time value 0=exercise value。Q2:下列 t=t时刻的期权价格option value是不是全部省略了time value？ 美式call max（0，St-X/(1+rf)^(T-t)）put max（0，X-St）Q3:题目中说，at-the-money，exercise value=0，是不是因为exercise price=current priof unrlying，不赚不亏，行权无收益，所以exercise value=0（exercise price与exercise value不是一回事）？
