问题如下图：
选项：
A. 
B. 
C. 
解释：
之前有个公式，FP=S0+carrying cost-carrying benefit，为什么这里不适用
竹子 · 2018年09月12日
1. 首先FP这个公式是针对forward contract的 定价，但这里是option
2. option的价格其实取决于X与ST的关系的，X是一定的，我们主要研究的是St，当然X需要折现，所以还涉及到rf
3.虽然X和FP都是未来需要支付的金额，但两者是不同的。X是合约约定的，约定多少都可以，但X的高低影响了option的价格；FP不是约定的，是根据无套利原则计算出来的。 所以我之前的回复
carrying cost上升，FP（应该是ST)上升，那PUT option价格 当然下降 （因为Put是看跌的）
也不太准确，其中FP应该说是ST。
4. 因此对于这一题我假设你已经了解了rf的影响（另一题详细回复了），那么对于A和C来说，都会影响ST的大小。如果期间有div，在权益里学习过，除息会导致股票价格下降，价格下降对put是好的，所以put价格上升。如果期间有cost，cost使得未来价格更高，put越不执行，所以put价格下跌
竹子 · 2018年02月25日
你写的公式是远期价格啊，并不是option价格啊
carrying cost上升，FP上升，那PUT option价格 当然下降 （因为Put是看跌的）
ciaoyy · 2018年03月03日
可是在put option=max（0, [ X/(1+RF)^(T-t)]-St ），这里的X是执行价格相当于FP，那么FP上升，就相当于X也上升，整个put option price就变大了呀？不知道我的推论错在哪里
MiuMoo · 2018年03月03日
嗯，我也很疑惑这个
粉红豹 · 2018年09月12日
我也有疑问，根据该公式，FP=S0+carrying cost-carrying benefit。divivend 上升--> benefit 高 ---> FP下降 --->即X下降 ---> 对于PUT来说X下降是不好的，那么put option value 下降，跟题目就不对了呀？为什么啊？
粉红豹 · 2018年09月12日
啊…… 我绕不过来了
NO.PZ2016031201000044 问题如下 A Europeput option on a vinpaying stois most likely to increase if there is increase in: A.carrying costs. B.the risk-free rate. C.vinpayments. C is correct.Payments, suvin, rethe value of the unrlying whiincreases the value of a Europeput option. Carrying costs rethe value of a Europeput option. increase in the risk-free interest rate mcrease the value of a Europeput option. 中文解析对于欧式看跌期权，因为只能到期行权，他在t时刻的value就是Max[0, X/(1 + r)T -St]，如果股票分红增加，分红派息会导致股票的每股净资产减少，所以股价必然下跌。另外由于股票分红时一般会进行除权处理，导致股价降低。那么St就会减小，从而期权的value会增加。另外，从公式可以看出，无风险利率上升，分母变大，会导致期权价值减少。持有成本增加，会导致标的资产价格上升，即St增加，所以会减少看跌期权的价值 如题
NO.PZ2016031201000044 问题如下 A Europeput option on a vinpaying stois most likely to increase if there is increase in: A.carrying costs. B.the risk-free rate. C.vinpayments. C is correct.Payments, suvin, rethe value of the unrlying whiincreases the value of a Europeput option. Carrying costs rethe value of a Europeput option. increase in the risk-free interest rate mcrease the value of a Europeput option. 中文解析对于欧式看跌期权，因为只能到期行权，他在t时刻的value就是Max[0, X/(1 + r)T -St]，如果股票分红增加，分红派息会导致股票的每股净资产减少，所以股价必然下跌。另外由于股票分红时一般会进行除权处理，导致股价降低。那么St就会减小，从而期权的value会增加。另外，从公式可以看出，无风险利率上升，分母变大，会导致期权价值减少。持有成本增加，会导致标的资产价格上升，即St增加，所以会减少看跌期权的价值 这一部分题全错，一点都没明白啊。。为啥价格下跌value会增加啊。
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