老师你好，课程中说到关于covered interest rate parity如果不成立时候可以有套利空间，那么判断要如何套利的时候应该把利率全部归边写，我不太明白为什么的如果等式左边F/So（1+Ry）大于1+Rx就可以说明X国的利率比较低呀？因为等式左边不是还有一个F/So的乘数，F/So（1+Ry）这个总的结果大于1+Rx为什么就可以判断出Rx比较低呢？
笛子_品职助教 · 2021年11月03日
嗨，爱思考的PZer你好：
我不太明白为什么的如果等式左边F/So（1+Ry）大于1+Rx就可以说明X国的利率比较低呀？
你的理解是正确的，不应该是利率比较低，应该是利息比较低，利息= 本金*利率。
X国本金相当于是1，Y国本金相当于是F/S0
因为等式左边不是还有一个F/So的乘数，F/So（1+Ry）这个总的结果大于1+Rx为什么就可以判断出Rx比较低呢？
不能判断RX低，只能判断X国的利息低，但是利率不一定会低。
其实老师这里说的思想是，比如X/Y 汇率表达式，要算套利利润，就转化成X标价的货币，然后比较哪边收的利息（不是利率）高。利息差（不是利率差）就是利润。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！