downward shoft不是bullet更outperform吗？怎么这里反了？不理解
pzqa015 · 2021年11月03日
嗨，爱思考的PZer你好：
parallel shift时（不论收益率曲线向上还是项下），要增加convexity，原因是根据△P/P=-MD*△y+1/2*convexity*(△y)^2，parallel shift时，大的convexity可以带来涨多跌少的优良特性，久期相同或相近时，convexity:barbell＞laddered＞bullet。current portfolio是laddered，alt1是bullet，alt2是barbell。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！