英文讲义115 假设改变

嗨，爱思考的PZer你好：

是的，在IFRS下，计算(E)R这项的时候用的是discount rate 去计算。

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嗨，从没放弃的小努力你好：

1.  这个里面discount rate是不会影响expected Return的。

这个折现率影响包括两块：一个是PBO，我们知道PBO是未来pension obligation的折现，这个折现率上升，PBO下降。同时因为那个Funded status = Plan asset – PBO，这个Plan asset是fair value,所以这个里面是actual Return，而不是expected return。PBO下降，funded status就会变大。

第二个是ppc，就是periodic pension cost,即期间内发生的养老金cost。这个里面影响两部分，一个是current service cost,这个是期间中增加的pension的折旧，这个是要用折现率进行折现的，折现率升高，csc降低；第二个是interest cost, interest cost=PBO × the discount rate. 这时就是基础班老师说的，一个下降，一个上升，要看duration，一般情况下，pension的duration较大，所以折现率升高，interest expense降低。

2. expected return影响的只有GAAP，因为在IFRS中PPC是没有用expected return的。

IFRS 中，PPC是用的discount rate计算的Return on asset,这里面的expected Return是加引号哦，不是真的用expected Return。

在GAAP中，PPC才是用 expected Return计算的 Return on asset.

所以在expected return on asset上升，应该是投资预期会赚了很多钱，那么我期间应该交的PPC就可以少交一些了，所以expected Return 上升， PPC降低。

3. 这个是periodic cost,不是单指service cost,是上面的几项相加的哦。

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