Sophie · 2021年10月24日
请教一个问题：押题班无答案P52页2.7，show calculation的时候，用的公式是：
Predicted change = Portfolio par amount × partial PVBP × (-curve shift in bps)
但是，原版书课后有一道题，2020-L3V4：(书面右上角页码：223)，第20题，用的公式是：
Predicted change = Portfolio par amount × partial PVBP × (-curve shift in bps)/100
答案的解释是：表格里的Partial PVPB是每100面值债券的Partial PVBP（原版书的使用习惯），我们需要给Partial PVBP先除以100，换算成每1元债券的Partial PVBP
所以，我想问一下，万一考试的时候，遇到主观题，需不需要除以100？如果是选择题，是不影响结果的。
如果我的理解有误，请问，上诉两种情况，有什么区别？
pzqa015 · 2021年10月24日
嗨，爱思考的PZer你好：
这要看题目给定的条件，分几种情况吧。
1、给定portfolio par value，给定每1元的pvbp。
则predicted change=portfolio par value*PVBP*yield curve change。
2、给定portfolio par value，给定每100元的pvbp。
则predicted change=portfolio par value*(pvbp/100)*yield curve change。除以100是因为要换算成每1元的pvbp。
3、给定portfolio中债券张数（假设每张面值100元），给定每100元的pvbp。
则predicted change=债券张数*pvbp*yield change。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！
