老师，这道题讲解里讲到如果有选项是yield curve non-parallel shift，immunization是不成功的，因为只match了duration。那用cash flow maching可以immunize yield curve non-parallel shift吗？还是immunization只是指用duration matching的方法？(出处：押题讲义，固收3.1题)
pzqa015 · 2021年10月24日
嗨，从没放弃的小努力你好：
老师，这道题讲解里讲到如果有选项是yield curve non-parallel shift，immunization是不成功的，因为只match了duration。那用cash flow maching可以immunize yield curve non-parallel shift吗？还是immunization只是指用duration matching的方法？(出处：押题讲义，固收3.1题)
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cash flow matching是可以immunize yield curve non parallel shift。
免疫有两种方法，duration matching和cash flow matching。
其中，cash flow matching可以match住任何收益率曲线变动（平行&非平行）
收益率曲线的平行移动，duration matching可以match住，而收益率曲线非平行移动时，duration matching有match不住的风险，也就是structural risk。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！