Forecasting Return Based on Yield to Maturity

嗨，从没放弃的小努力你好：

前两年增加的幅度幅度是1%，这是个粗略值，之后每年增加的2%就是精确值。

RI前两年年平均是1% 可以这样想。

如果是在0时刻就上涨了2%，那么第一年就有个2%，第二年也有个2%，所以总共就是4%

如果实在1时刻上涨了2%，那么就只有1个2%（也就是从第一年到第二年末的2%）

但是课程里说了是假设第二年年末才涨到2%，也就是之前很长一段时间的都没有享受到这个2%，从一个平滑的观点看，原版书告诉我们，其实就是2年上涨了1%。

其实原版书这里没有对1%做出详细的解释，可以直接当成是原版书自己的一个假设，因为真实怎么长的，其实谁也不知道。

在第五年年末，利率已经上涨了1+3×2%（头两年的增加的1%以及第二年内涨2%，第三年内上涨3%，第四年内上涨4%）。

什么时候涨的不知道，原版书没说，但是能确定，第五年年年末就是涨了7%，

同理第七年，上涨了9%

后面这些年，是在利率上涨2%后开始计算，也就是其中每年2%，5年就是（5-3）×2%，七年就是（7-2）×2%（线性模式）

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！