218/note5

嗨，努力学习的PZer你好：

老师，但是我记得课上有个章节说的是针对equity portfolio进行分散，短期应该用债券，长期用alternative，那和这个里面的bond 不能降低short term risk不矛盾吗？

Hello，亲爱的同学！

老师知道，同学所说的内容是alternative这门课。

alternative课与equity课是不同的作者，使用参考书也不同，所以对于同一个问题会有不同的见解，这在CFA里是比较常见的正常现象。

同学对这个问题需要这么处理：对于alternative的题目，我们使用alternative的结论。对于equity的题目，我们使用equity的结论。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，爱思考的PZer你好：

短期不一定有分散性效果，不一定减少short-term risk，比如金融危机的时候，股债相关性很高，就不一定会减少short term risk。只能说可以减少long term risk，因为长期看，有分散性效果。

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加油吧，让我们一起遇见更好的自己！