corporate finance- cash management

嗨，爱思考的PZer你好：

先贴下commercial paper的意思：

商业票据，是指由金融公司或某些信用较高的企业开出的无担保短期票据。有确定的金额及到期日。

举个例子：A公司承诺6个月后会支付10万元，并开具了一张票据证明。这张票据就是商业汇票，commercial paper。

由于这类票据的利息，不像银行借款，在本金外，另行收取的，而是内含最后一比现金流内的，所以说这类票据的利息成本是back up cost。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

backup fee指担保费。

商业汇票没有抵押物，所以信用差的发行人，其商票可能不会被市场接受。这个时候，就需要担保人（可能是发行人的关联公司或者专门从事担保业务的公司）对发行人的商票提供保证。而这个担保服务是收费的，这个cost就是backup fee。

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努力的时光都是限量版，加油！