老师您好
这里的1的斜率小于2（我绿色圈圈的）的斜率？我不理解，不都说近期临期收影响更大吗，那f1回归s0应该是幅度最大的，咋刚0.6呢，而F2回归F1要1.3？
Hertz_品职助教 · 2021年10月15日
嗨，爱思考的PZer你好：
同学你好~
1. 关于这个例子：
买一个月的VIX期货，卖出2个月的VIX期货。一个月后买入一个月的期货价格有14.1降到了13.5,亏了0.6。卖出的2个月的期货，由15.4降到了14.1，赚了1.3。一买一卖合计赚了0.7。
2. 然后关于你的疑问我理解你的意思哈
是这样子的，例子中的背景，和咱们讲义中说的：长期的VIX期货对波动率的敏感性低于短期的VIX期货，或者说 短期term structure应该是比较陡峭的这一点，是不矛盾的。
讲义中是教材给到的一个结论性质的表述，需要我们了解；但是例子是在考察如何根据VIX 期货做交易，是出题人给到的题目背景，它不要求一定是和咱们的结论一致的，或者说有些题目是为了考察而出题的。
所以同学不必纠结哈，例子中我们要掌握如何做交易，具体看我第一条回答；讲义的结论也不是很重要，就简单了解即可。
----------------------------------------------虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！
