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Pina · 2021年10月14日

NO.PZ2019010402000020

问题如下:

A manager plans to estimate the value of European-style put option by using two-period binomial model. The current stock price is $32, and exercise price of put option is $32.The up factor is 1.12, and the down factor is 0.92. The risk-free rate is 5%. The value of this put option is:

选项:

A.

0.5461

B.

0.6523

C.

1.0432

解释:

A is correct.

考点:二叉树求value

解析:

πu=1+Rfdud=1+5%0.921.120.92=0.65\pi\text{u}=\frac{1+R_f-d}{u-d}=\frac{1+5\%-0.92}{1.12-0.92}=0.65

画二叉树:

P1=4.9152×0.35+0×0.651+0.05=1.6384P_1^-=\frac{4.9152\times0.35+0\times0.65}{1+0.05}=1.6384

P+=0

P0=1.6384×0.35+0×0.651.05=0.5461P_0=\frac{1.6384\times0.35+0\times0.65}{1.05}=0.5461

老师好 这题目里的 two-period binomial model 是指 三年的 put option. 因为画图的话, 会画到year 3. 谢谢。

1 个答案

WallE_品职答疑助手 · 2021年10月15日

嗨,从没放弃的小努力你好:


这是2年的二叉树哈,0,1,2 三个节点。

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