credit spread interpolation

嗨，爱思考的PZer你好：

是的 这道题原版书的解析过程错了

记住我上面写的结论，计算Gspread或者用Gspread计算折现率或者比较relative value，用maturity插值。

只有在构建duration neutral portfolio时，才用duration来插值。

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努力的时光都是限量版，加油！

嗨，从没放弃的小努力你好：

计算Gspread，或者通过Gspread计算公司债的折现率，用的是maturity来插值。

计算interest rate hedged portfolio，也就是构建一个duration neutral portfolio，用duration来插值。

265页的那道题解析错了，不应该用duration 来插值，原版书的解析结论是对的，但是过程不正确。正确的解法是：

new issue spread=50+(10-5)/(30-5)*(100-50)=60＜80，所以应该买入新发行的债券。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！