price-weighted index和price-weighted total return index 的区别

嗨，从没放弃的小努力你好：

同学你好，你应该是做了一系列关于price　weighted　index，equal　weighted　index等如何计算return的选择题才产生这类疑问的吧？

首先，price－weighted　index是一种构建指数的办法。是以价格为权重构建指数，也就是指数中的股票每个买一股来构建的。

其次，计算指数的收益率时，题目会有两种收益率计算的方法，一种是price　return，另一种就是　total　return。两者的区别是：前者在计算时只需要考虑股票的价格变动，不考虑分红；而后者需要同时考虑股票的价格变动及分红情况。

ａ．如果题目告诉你求price-weighted　index的price　return，同学可以假设题干中给出的指数所组成的股票期初时各买一股。求期初的index的值＝各个构成股票的期初股价之和，除以指数构成的股票数（３只股票构成的指数就除以３，５只股票构成的就除以５）

期末时候的index的值　＝各个构成股票的期末股价之和，除以指数构成的股票数。

指数的price　return　＝　（期末index的值－期初index的值）／期初index的值

ｂ．如果题目要求price-weighted　index的total　return，同样可以假设题干中给出的指数所组成的股票期初时各买一股。期初的index的值＝各个构成股票的期初股价之和，除以指数构成的股票数

期末时候的index的值　＝（各个构成股票的期末股价之和＋各个股票的期间分红）　，除以指数构成的股票数。

指数的total　return　＝　（期末index的值－期初index的值）／期初index的值

需要注意的是，如果期间股票发生拆股或是并股的情况，需要调整计算index的值时候的分母的数值（即标黄的部分）

总的来说，就是题干中出现xxx-weighted字样，代表构建指数的时候权重的确定方法；而最后问题中需要同学注意，要求的是price　return还是　total　return——这是用来确定是否需要考虑分红的

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