- 货币互换定价时，例如fix to fix, 各自的swap rate都由各自的LIBOR来确定。我的问题是：
各自确定的swap rate如何能够做到等价互换？各自求出自己的swap rate，然后就依
此进行互换，存在不公平的可能性吗？
2 。 Equity也有一样的问题，互换发生在equity的return和债券的利率回报之间。但是swap rate只是由债券自己的LIBOR求出，好像与equity的return没有发生等值的联系，怎么能够做到等价互换的？
谢谢
WallE_品职答疑助手 · 2021年10月09日
嗨，努力学习的PZer你好：
1.货币互换的目的是两方要去对方的国家做生意/业务，以0时间的汇率换了货币之后，在对方的地盘做生意，要遵守当地的利率偿还机制。期间的利率都是各自还各自的，不用做netting的（注意不是小t时刻求value）
本金0时刻就按当时的汇率确定了。只要各自的swap rate定价准确就不存在不公平的可能性。
2.equity和债券的互换本来就没有等值的关系。之前的题目我已经又再次回复了。
请同学注意，swap存在的意义并不都是因为等值才互换，目的才是形成swap的原因。
----------------------------------------------努力的时光都是限量版，加油！