请问Sharp Ratio跟CML的斜率是同一概念吗 怎么理解

嗨，努力学习的PZer你好：

这两个概念不一样的。

1. sharpe ratio公式是(投资组合的收益率r_p - 无风险收益率r_f) / 投资组合收益率的标准差σ_p， 这个指标计算了投资组合每承受一单位的风险，会产生多少的超额报酬。
2. CML资本市场线的斜率是（市场组合的收益率r_m - 无风险收益率r_f）/ 市场组合收益率的标准差σ_m。计算了市场组合每承受一单位的市场风险，会产生多少的超额报酬。

前者是针对投资组合的，后者是针对市场组合（大盘指数）的。

在坐标系中，sharpe ratio其实就是每一个投资组合的点与无风险收益率r_f的点之间连线的斜率。而CML线上的点，因为斜率相同，都等于CML的斜率，所以他们的sharpe ratio恰好等于CML的斜率。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！