麻烦老师再解释下structral risk和cash flow reinvestment risk 的关系
pzqa015 · 2021年09月26日
嗨，爱思考的PZer你好：
structural risk是收益率曲线发生非平行移动，导致免疫策略失效（△asset≠△liab）。（免疫策略只能hedge收益率曲线的平行移动）
只要收益率曲线发生移动，不管是平行移动还是非平行移动，都面临着资产的CF reinvestment risk(因为收益率变化后，CF再投资的收益变的不确定）。
structural risk可以由reinvestment risk导致，除此之外，二者并没有太显著的关系了。
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