我想请问哪里看出当前的市场价格-有问必答-品职教育专注CFA ESG FRM CPA 考研等财经培训课程

我想请问哪里看出当前的市场价格

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NO.PZ201712110100000306

问题如下：

Based on the data in Exhibit 2, Singh would advise Tills that the call option with the largest gamma would have a strike price closest to:

选项：

$ 55.00.

$ 67.50.

$ 80.00.

解释：

B is correct.

The $67.50 call option is approximately at the money because the Walnut share price is currently $67.79. Gamma measures the sensitivity of an option’s delta to a change in the underlying. The largest gamma occurs when options are trading at the money or near expiration, when the deltas of such options move quickly toward 1.0 or 0.0. Under these conditions, the gammas tend to be largest and delta hedges are hardest to maintain.

当 option ATM时，gamma最大，所以需要找到当前stock与那个X最接近，因为其与当前市场价格最接近。

1、哪里看出67.5离市场价格最近，我没看到市场价格呀？

2、为什么不能从delta的角度来看，ATM的gamma最大，也就是delta=50bp，那不就是A选项吗

嗨，努力学习的PZer你好：

同学你好~

1. 当前股价这一信息在表格的第一行哈，股价是67.79.

2. 第二个问题哈，你的前面的额表述说从delta的角度，ATM的期权其gamma最大，这是理解正确的哈，也是这题的做题思路。按照这个思路，当前股价是67.79，因此执行价格越靠近这个67.79的期权就越是ATM的，因此就选择了B选项嘛，因为只有67.50是最接近67.79的。

然后你后面的表述提到delta=50bp,注意这里是不正确的哈，没有这种表述的

我在这里关于delta的内容，做一下总结，同学可以适当看一下，有之前不熟悉可以做一下笔记哈

关于的delta

除了要知道最基本的call和put的delta的取值范围，正负号这些，三级经常出现的是类似25-delta的表述，这个表述需要注意一下：

1）首先经常看到的50-delta即是0.5delta(只是省略了50%的%，简称为50-delta)，也就是ATM的delta。

2）delta前面的数字小于50，且越小越OTM；delta前面的数字大于50，且越大越ITM. 所以25-delta相比于35-delta更OTM。这种表述一般出现在具体题目中，用来告诉我们哪一个option更贵或更便宜，我们只要知道delta前面的数字越大就会越贵即可。

3）不论put和call我们说到50-delta，25-delta,35-delta都是取的绝对值，因为都是delta前面的数字（或者说绝对值）越大，越贵。

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虽然现在很辛苦，但努力过的感觉真的很好，加油！

我想请问哪里看出当前的市场价格

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