没看懂题目是让干啥
pzqa015 · 2021年09月22日
嗨，爱思考的PZer你好：
这道题的考点是barbell、bullet、laddered portfolio的比较。
Wharton portfolio 更像一个barbell portfolio。
Lawson portofolio更像一个bullet portfolio。
Laddered portfolio与barbell、bullet相比，会improve liquidity management，这是结论。
Duration相同时，三个portfolio的convexity比较：
Barbell＞laddered＞bullet。所以ladderd后，Wharton的convexity下降。
Reinvestment risk：laddered的reinvestment risk大于bullet，因为bullet的现金流差不多集中在投资期结束，再投资的问题比较小。
所以三句话的陈述都是正确的。
----------------------------------------------就算太阳没有迎着我们而来，我们正在朝着它而去，加油！